周三，索羅斯昔日戰(zhàn)友、億萬(wàn)富翁投資者、Duquesne家族理財(cái)室董事長(zhǎng)兼CEO Stanley Druckenmiller就后悔清倉(cāng)英偉達(dá)、市場(chǎng)計(jì)價(jià)特朗普將在美國(guó)總統(tǒng)大選中獲勝、美聯(lián)儲(chǔ)9月降息50基點(diǎn)是錯(cuò)誤、做空美債防通脹回升等，與媒體進(jìn)行了對(duì)話。
清倉(cāng)英偉達(dá)是重大錯(cuò)誤
Druckenmiller表示，清倉(cāng)英偉達(dá)是他的“一個(gè)重大錯(cuò)誤”。如果英偉達(dá)股價(jià)下跌，將再次買入該股。“我正在舔來(lái)自那筆糟糕賣出的傷口�！�
Druckenmiller說(shuō)，他現(xiàn)在不持有英偉達(dá)股票，他在大約800-950美元區(qū)間賣掉，而現(xiàn)在股票位于1300美元一線（華爾街見聞網(wǎng)站注：英偉達(dá)今年6月1股拆10股，周三收于135.72美元）。他賣出后，沒有收獲后面的400美元漲幅。
Druckenmiller說(shuō)，他長(zhǎng)期相信人工智能（AI），但他當(dāng)時(shí)賣出英偉達(dá)的原因是，該股價(jià)格在一年時(shí)間漲到三倍：
18個(gè)月前，我完全預(yù)計(jì)會(huì)持有英偉達(dá)數(shù)年，但當(dāng)時(shí)的股價(jià)是300美元左右。但變化的是，它在一年內(nèi)上漲到三倍。雖然英偉達(dá)是人工智能熱潮的主要受益者，但由于該股大幅上漲，當(dāng)時(shí)決定獲利了結(jié)。Druckenmiller出于對(duì)估值的謹(jǐn)慎態(tài)度而賣出，“我不是巴菲特，我根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)調(diào)整倉(cāng)位�！�
盡管削減了持倉(cāng)，但Druckenmiller仍然對(duì)人工智能及其基礎(chǔ)設(shè)施感興趣，并表示：“我們是人工智能的長(zhǎng)期忠實(shí)信徒。”
Druckenmiller表態(tài)后，英偉達(dá)上漲，盤中漲幅一度擴(kuò)大至3.8%。
市場(chǎng)已計(jì)價(jià)特朗普獲勝
Druckenmiller表示，市場(chǎng)已經(jīng)計(jì)價(jià)，特朗普將在下個(gè)月的美國(guó)總統(tǒng)大選中獲勝�！霸谶^(guò)去12天里，市場(chǎng)似乎非常確信特朗普會(huì)贏。你可以從銀行股中看到這一點(diǎn)，也可以從加密貨幣中看到這一點(diǎn)，甚至可以從特朗普媒體科技DJT中看出�！�
不過(guò)，Druckenmiller說(shuō)他既不會(huì)投票給哈里斯，也不會(huì)投票給特朗普。他沒有給兩位總統(tǒng)候選人中的任何一人捐款。他此前資助了初選時(shí)與特朗普競(jìng)爭(zhēng)共和黨總統(tǒng)候選人提名的Nikki Haley。對(duì)于當(dāng)前的兩位總統(tǒng)候選人，Druckenmiller這樣認(rèn)為：
Druckenmiller稱特朗普是個(gè)吹牛大王。他根本不支持特朗普的關(guān)稅主張。他還預(yù)計(jì)，如果特朗普重新入主白宮，美聯(lián)儲(chǔ)恐怕會(huì)變得更加鷹派。對(duì)于近日傳聞的特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)醞釀成立影子美聯(lián)儲(chǔ)，Druckenmiller稱這是一個(gè)“讓人感到恐懼的想法”。
華爾街見聞注：值得一提的是，Scott Bessent提出了設(shè)立美聯(lián)儲(chǔ)影子主席的想法，Bessent一直在為特朗普競(jìng)選團(tuán)隊(duì)提供經(jīng)濟(jì)問(wèn)題方面的建議。Bessent本人也曾在索羅斯基金管理公司工作。
Druckenmiller表示，如果哈里斯當(dāng)選總統(tǒng)，對(duì)企業(yè)是不利的。他預(yù)測(cè)，即使哈里斯贏得總統(tǒng)大選，民主黨也極不可能控制國(guó)會(huì)。
對(duì)于美國(guó)大選對(duì)美股的影響，Druckenmiller預(yù)計(jì)，如果出現(xiàn)所謂的“藍(lán)色橫掃”，也即民主黨全面占優(yōu)，美股可能會(huì)在三到六個(gè)月的時(shí)間內(nèi)陷入困境�！凹t色橫掃”，也即共和黨全面占優(yōu)，這一概率高于特朗普當(dāng)選總統(tǒng)、美國(guó)國(guó)會(huì)是民主黨主導(dǎo)。
美聯(lián)儲(chǔ)9月降息50基點(diǎn)是錯(cuò)誤的
Druckenmiller認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)9月降息50個(gè)基點(diǎn)是一個(gè)錯(cuò)誤，并將其與2021年美聯(lián)儲(chǔ)的政策失誤進(jìn)行了比較：
Druckenmiller指出，美聯(lián)儲(chǔ)在2021年被前瞻性指引困住了，并警告說(shuō)同樣的問(wèn)題可能再次出現(xiàn)。
回顧過(guò)去，他解釋道，當(dāng)時(shí)通脹率超過(guò)目標(biāo)已經(jīng)13個(gè)月，而美聯(lián)儲(chǔ)卻將利率保持在零水平，并瘋狂購(gòu)買債券。
他強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)法對(duì)通脹壓力做出足夠迅速的反應(yīng)是一個(gè)重大錯(cuò)誤，他希望他們現(xiàn)在不會(huì)犯同樣的錯(cuò)誤。
在討論更廣泛的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境時(shí)，Druckenmiller強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為貨幣政策具有限制性，與實(shí)際市場(chǎng)條件之間相脫節(jié)。他質(zhì)疑美聯(lián)儲(chǔ)的說(shuō)法，認(rèn)為金融環(huán)境并不能反映美聯(lián)儲(chǔ)所聲稱的具有限制性：
我是市場(chǎng)動(dòng)物。坦率地說(shuō)，多年來(lái)我們發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)比教授更善于預(yù)測(cè)。
盡管美聯(lián)儲(chǔ)聲稱貨幣政策是緊張有限制的，但市場(chǎng)卻講述了一個(gè)不同的故事：股市創(chuàng)下歷史新高，黃金創(chuàng)下歷史新高，GDP高于趨勢(shì)水平，信貸緊張，銀行盈利和預(yù)測(cè)看起來(lái)不錯(cuò)。
Druckenmiller認(rèn)為，市場(chǎng)需要降低對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)寬松速度和幅度的預(yù)期。
Druckenmiller透露，當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)在9月17-18日FOMC貨幣政策會(huì)議上決定降息50個(gè)基點(diǎn)時(shí)，他們做空了債券。他認(rèn)為債券市場(chǎng)仍存在風(fēng)險(xiǎn)。Druckenmiller仍然對(duì)財(cái)政和貨幣政策的長(zhǎng)期影響保持警惕，他說(shuō)，如果通脹再次回升，可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)穩(wěn)定產(chǎn)生嚴(yán)重影響。因此，他通過(guò)債券市場(chǎng)而不是股票市場(chǎng)，來(lái)對(duì)沖自己的持倉(cāng)押注。
