8日，中芯國(guó)際和華虹半導(dǎo)體兩家晶圓代工巨頭發(fā)布2024年第二季度業(yè)績(jī)。延續(xù)一季度趨勢(shì)，兩家公司在營(yíng)收、凈利潤(rùn)等關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)方面交出了同比下滑的成績(jī)，不過(guò)從環(huán)比角度來(lái)看，兩家公司的業(yè)績(jī)出現(xiàn)回溫，顯示市場(chǎng)正在以緩慢節(jié)奏回暖。
從具體數(shù)據(jù)來(lái)看，第二季度中芯國(guó)際營(yíng)收19.0億美元，同比增長(zhǎng)21.8%，環(huán)比增長(zhǎng)8.6%；公司二季度歸母凈利潤(rùn)為1.646億美元，同比下降59%但是環(huán)比大幅增長(zhǎng)129.2%。同樣，華虹半導(dǎo)體二季度財(cái)報(bào)顯示，公司銷售收入為4.785億美元，同比下降24.2%，但是環(huán)比增長(zhǎng)4.0%；歸母凈利潤(rùn)為667.3萬(wàn)美元，同比降幅為91.5%，環(huán)比降幅收窄至79.0%。
截至8日收盤(pán)，中芯國(guó)際股價(jià)報(bào)47.48元/股，漲幅0.55%；華虹半導(dǎo)體股價(jià)報(bào)：34.35元/股，漲幅1.09%。
需要注意到，兩家半導(dǎo)體公司在二季度的財(cái)報(bào)表現(xiàn)和一季度類似，均呈現(xiàn)出部分營(yíng)收指標(biāo)同比下降環(huán)比上升的狀況。華虹半導(dǎo)體總裁兼執(zhí)行董事唐均君在分析二季度業(yè)績(jī)時(shí)認(rèn)為，這是由于半導(dǎo)體市場(chǎng)正經(jīng)歷從底部開(kāi)始的緩慢復(fù)蘇。同樣，中芯國(guó)際此前也表示，全球客戶的備貨意愿有所上升。
兩家半導(dǎo)體公司的毛利率和產(chǎn)能利用率緩慢回升是一個(gè)重要信號(hào)。二季度，中芯國(guó)際毛利率為13.9%，環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，華虹半導(dǎo)體毛利率為10.5%，環(huán)比上升4.1個(gè)百分點(diǎn)。另外，二季度中芯和華虹的產(chǎn)能利用率分別環(huán)比上升4.4個(gè)百分點(diǎn)和6.2個(gè)百分點(diǎn)。
唐均君稱在經(jīng)歷了數(shù)個(gè)季度的持續(xù)疲軟后，市場(chǎng)在部分消費(fèi)電子等領(lǐng)域的帶動(dòng)下出現(xiàn)了企穩(wěn)復(fù)蘇信號(hào)。從具體產(chǎn)品來(lái)看，華虹半導(dǎo)體的業(yè)績(jī)顯示，在下游市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇的帶動(dòng)下，CIS及邏輯產(chǎn)品、其他電源管理產(chǎn)品需求的增加。其中，邏輯及射頻芯片銷售同比增長(zhǎng)11.0%；模擬與電源管理銷售收入同比增長(zhǎng)25.7%。55nm及65nm成熟工藝技術(shù)節(jié)點(diǎn)的銷售同比增長(zhǎng)16.1%。
對(duì)比同行業(yè)來(lái)看，臺(tái)積電、聯(lián)電和格芯等晶圓代工廠也都釋放出市場(chǎng)回暖的信號(hào)。臺(tái)積電稱智能手機(jī)終端市場(chǎng)需求正在逐步恢復(fù)；個(gè)人電腦已經(jīng)觸底，復(fù)蘇速度較慢；傳統(tǒng)服務(wù)器需求緩慢、不溫不火；物聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)者業(yè)務(wù)仍然低迷，不過(guò)與人工智能相關(guān)的數(shù)據(jù)中心需求非常強(qiáng)勁；汽車(chē)庫(kù)存繼續(xù)調(diào)整。聯(lián)電表示：“第二季度，由于消費(fèi)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，晶圓出貨量環(huán)比增長(zhǎng) 2.6%，晶圓廠利用率提升至 68%。由于 WiFi 和數(shù)字電視應(yīng)用需求旺盛，22/28nm 業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)。加之匯率有利和產(chǎn)品組合改善，第二季度毛利率高于之前的預(yù)期�！�
“今年晶圓代工行業(yè)將會(huì)迎來(lái)弱復(fù)蘇，下半年的旺季會(huì)表現(xiàn)更好。目前行業(yè)稼動(dòng)率平均在80%以上，價(jià)格也有一定壓力。無(wú)論價(jià)格還是稼動(dòng)率，都需要下半年的旺季拉動(dòng)�！币晃蝗谭治鋈耸繉�(duì)第一財(cái)季記者稱。
第三方機(jī)構(gòu)也持有類似的觀點(diǎn)。浦銀國(guó)際預(yù)計(jì)，2024年中國(guó)晶圓代工行業(yè)收入增速會(huì)經(jīng)歷比較緩和的改善反彈，會(huì)延續(xù)2023年三季度已經(jīng)出現(xiàn)的觸底跡象，行業(yè)會(huì)遵循“下游需求回暖、代工晶圓出貨量提升，在產(chǎn)能利用率改善后，產(chǎn)品價(jià)格就有望回到上升周期，從而推動(dòng)毛利率的增長(zhǎng)，最后帶動(dòng)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的大幅改善”的發(fā)展路徑。目前中國(guó)晶圓代工廠商也正處于這樣的上行周期中。
對(duì)于下半年的市場(chǎng)走勢(shì)，“我們研究了很多市場(chǎng)數(shù)據(jù)，認(rèn)為下半年的市場(chǎng)會(huì)回暖。目前，公司也有較強(qiáng)的訂單需求、以及季度環(huán)比提升的產(chǎn)能利用率支撐這一觀點(diǎn)�！比A虹公司投資者交流紀(jì)要稱。該公司預(yù)計(jì)2024年第三季度銷售收入約在5.0億美元至5.2億美元之間，毛利率約在10%至12%之間。
中芯國(guó)際預(yù)計(jì)第三季度收入將環(huán)比增長(zhǎng)13%至15% 毛利率介于18%至20%范圍間，但是該公司對(duì)2024年下半年的預(yù)期依舊謹(jǐn)慎。分析機(jī)構(gòu)Counterpoint此前對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者指出，中芯國(guó)際預(yù)計(jì)短期內(nèi)對(duì)智能手機(jī)相關(guān)組件的需求將增加。然而，由于需求可持續(xù)性的不確定性，中芯國(guó)際全年前景謹(jǐn)慎，這與28 nm制程及以上的成熟節(jié)點(diǎn)代工市場(chǎng)的低迷情緒相呼應(yīng)，這一制程范圍主要面向廣大消費(fèi)電子和工業(yè)控制芯片市場(chǎng)。
